金利を下げる「魔法の杖」を待つのではなく、資本を吸収する

低金利政策維持のためコストを削減

運営コストと預金金利の引き下げにより、2024年3月には多くの銀行が低金利の融資パッケージを増やし、資本の流れを生産や事業、生活、住宅購入、消費などに向け、特にグリーンクレジットを推進しました。

最近では、ベトナム海事商業銀行（MSB）が、企業の持続的な成長を支援するために、短期融資で年利4.3％、中長期融資で年利6.8％の3兆ベトナムドン相当のグリーンクレジットパッケージを開始しました。

サイゴン・ハノイ商業銀行（SHB）は、個人顧客が商品備蓄、生産、および市場への対応、ならびに買い物、支払い、支出のための事業のための資本を補充できるように、「優遇ローン - ドラゴン繁栄」の与信限度額を18兆VNDから23兆VNDに引き上げました。これに伴い、中長期ローンの金利は5.79％に引き下げられました。短期貸出金利は6.39%まで低下。 SHBはまた、生産・事業企業への融資のために10兆VNDを留保し、金利を年5.8%から引き下げたほか、自動車ローンを必要とする企業向けに年6.5%からの優遇金利で1兆VNDの融資パッケージを用意した。この金利は新規ローンに適用され、2024 年 12 月 31 日まで続きます。

ベトナム国家銀行（SBV）は、年初からの経済成長促進に貢献するため、信用拡大の促進に注力することに強い決意を示している。ベトナム農業農村開発銀行（アグリバンク）のファム・ドゥック・アン取締役会長は、アグリバンクは政府とベトナム国家銀行の指示の下、政府決議33に基づく社会住宅、労働者住宅、古いアパートの改修・再建のための融資プログラムなど、顧客サポートプログラムを積極的に実施していると述べた。同銀行は総額2兆4,700億ドンの8つのプロジェクトを承認しており、これまでの実際の未払い債務は4,200億ドンとなっている。林業・漁業部門向けの優遇金利融資プログラムでは、2023年に3兆VNDが投入され、Agribankはプログラムの拡大を続け、規模をさらに5兆VND拡大しました。これに応じて、アグリバンクは、法人顧客と個人顧客向けに多くの優遇クレジットプログラムを同時に展開してきました。

ベトナム商工商業銀行（Vietinbank）の代表者は、最大300兆ベトナムドン相当のVietinbankのステップアップ・クレジット・パッケージが、年利5％で企業向け融資として提供されていると語った。この優遇金利は、銀行のサービスパッケージを利用する輸出入企業に適用されます。

力を合わせて資本を解放する

ベトナム若手起業家協会（VYEA）のダン・ホン・アン会長は次のように述べた。「VYEAの調査によると、会員企業の現在の銀行金利は年間約8～12％です。」この金利は2023年初頭に比べると低下しているものの、厳しい市場、国内購買力の弱さ、輸出の低迷という状況下では、依然として企業にとってのプレッシャーとなっている。

さらに、多くの企業（特に不動産業）が、法的手続き上の障害を取り除いたり、社会住宅や労働者住宅の入居者や購入者の範囲を拡大したりする解決策を提案しています。

「政府はこれまで、企業がこの時期を乗り越えられるよう多くの解決策を講じてきたが、緊急の解決策は古いローンの貸出金利をさらに引き下げることだ。」さらに、銀行は、資本を借り入れる企業の負担を軽減するために、2～3年の元本猶予期間を設ける政策をとる必要がある」とダン・ホン・アン氏は提案した。

ベトナム対外貿易株式会社商業銀行（ベトコムバンク）のグエン・タン・トゥン総裁によると、今後のベトコムバンクの信用方針は安全かつ効果的だという。ベトコムバンクの未払い融資の83%は生産・ビジネス部門に集中している。

「金利はもはや問題ではない。余剰流動性を持つ銀行は資本を提供する準備を整えておくべきである。信用需要は主に顧客の資本吸収能力とプロジェクト計画によって決まります。したがって、各企業は生産や事業のための投資資金を吸収するために銀行が提供する条件を改善する必要があります。 「各省庁、各部門、地方自治体は銀行融資に関連する企業に対する政策や仕組みに関する障害を早急に取り除く必要がある」と董氏は述べた。

例えば、地方自治体は不動産価格を決定するための根拠を得るための計画を加速させ、銀行が融資のために顧客の抵当資産を評価するのを支援する必要がある。再生可能エネルギー融資などの新たな信用政策については、省庁、支部、政府が特定の法的価値を持つガイドライン文書を用意する必要があります。

農業部門向けの融資パッケージについて、多くの銀行幹部は、地方当局が農業部門の生産と事業バリューチェーンに応じた投資メカニズムを推進することを期待している。銀行がエビや魚などの製品バリューチェーンに信用を提供すると、企業、人々、銀行の3者間のつながりが形成されます。

「融資銀行はキャッシュフローを監視し、バリューチェーン比率に応じて資本を提供する責任があるため、顧客は融資限度額や担保不足について心配する必要がなくなります。」しかし、私たちにはもう一つの「家」、つまり、いかなる団体も農業生産バリューチェーンを破壊できないように拘束力を持たせ、制裁を課す法的メカニズムを創設する役割を担う国家が必要だ」とアグリバンクのリーダーは語った。

中小企業協会のグエン・ヴァン・タン会長は、融資条件の引き下げは国際法に違反し、資本の安全性の保証に反するため不可能であり、他の方法を見つけなければならないと述べた。

「企業に融資できるのは銀行だけではない。財政問題など、原因は数多くあります。 「私たちの財政政策は現在、1％の融資パッケージを持っています」とグエン・ヴァン・タン氏は語った。また、支援金は銀行融資が受けられない中小企業を支援する上で非常に有意義な手段です。