アジア市場セッション4/18: 株価指数は連日の下落後回復

中東紛争の激化で金価格が上昇

金現物は4月12日に1オンス当たり2,431.29ドルの史上最高値を記録した後、0.8%上昇して1オンス当たり2,379.21ドルとなった。米国の金先物も0.2％上昇し、1オンス当たり2,394.10ドルとなった。

「地政学的に不確実性が高いという事実が、金の全般的な強気傾向を支えている」と、ＯＡＮＤＡのアジア太平洋地域シニア市場アナリスト、ケルビン・ウォン氏は述べた。

イスラエルのベンヤミン・ネタニヤフ首相は、イランによる一連の攻撃を受けて西側諸国から自制を求める声が上がる中、自国防衛の方法についてはイスラエルが独自に決定すると述べた。

ウォン氏は「米金利が長期間高止まりすれば、現在の金価格上昇にいくらかの圧力がかかる可能性がある」と述べた。したがって、短期的には金は若干下落する可能性がある。」金利が上昇すると、利回りのない資産である金を保有する魅力は低下します。

連邦準備制度理事会（FRB）の当局者らは、金利引き下げの時期についてより慎重に議論するようになり、ジェローム・パウエル議長は4月16日に、FRB金利が長期間高止まりする可能性があると示唆した。

「金を担保とした上場投資信託からの資金流出は続いている」とANZ銀行のアナリストらは述べた。金への投資水準が低いことは、大幅な清算の余地を制限し、新たな購入の可能性が十分にあることを示唆しており、潜在的な推進力として捉えられるべきだ。」

原油価格は前日の急落後、わずかに上昇した。

今年の需要見通しに対する懸念と中東が大規模な紛争を回避できる兆候が続いていることから、原油価格は前日の取引で3%下落した後、4月18日もほとんど変わらなかった。

本日午後、シンガポール電子取引フロアでは、北海ブレント原油先物価格が13米セント（0.15%相当）上昇し、1バレル当たり87.42米ドルとなり、米国産軽質スイート原油（WTI）価格も6米セント（0.07%）上昇し、1バレル当たり82.75米ドルとなった。

中国の経済成長が鈍化し、世界最大の原油消費国である米国の石油在庫が増加する中、今年の燃料需要が予想より低い兆候が見られ、主要な原油指標2銘柄の価格は前日の取引で3％下落した。

JPモルガンのアナリストらは、2024年4月までの世界の石油消費量は予想より1日あたり20万バレル少なく、平均で1億100万バレルになると指摘した。今年に入ってから需要は1日当たり170万バレル増加したが、2024年11月の1日当たり200万バレルという予測からは減少している。

同時に、投資家たちは、イスラエルが4月13日のイランのミサイルとドローン攻撃に対して強力に報復する可能性を過小評価している。ロイターのデータによると、イランは石油輸出国機構（OPEC）で第3位の産油国であり、イスラエルとの対立を緩和すれば中東での供給途絶の可能性は減るだろう。

「ブレント原油価格は攻撃前の水準に戻り、イスラエルとイランの緊張による最近の原油価格高騰が緩和しつつあることを示している」と、石油市場分析会社バンダ・インサイツの創業者バンダナ・ハリ氏は述べた。

米国の原油在庫の増加も原油価格の上昇を抑制した。米エネルギー情報局は、4月12日までの週に米国の原油在庫が270万バレル増加して4億6000万バレルになったと発表した。これはロイターが調査したアナリストの予想のほぼ2倍だった。

アジア株が上昇

米連邦準備制度理事会（FRB）当局者が早期利下げの必要性を疑問視しているとの憶測が広がる中、トレーダーらが米金利の見通しを検討したことから、アジア株は水曜日、おおむね上昇した。

投資家らは、FRBが予想よりも長く金利を高水準に維持するとの懸念からハイテク株が下落した前日のウォール街での売りを気に留めなかった。連邦準備制度理事会（FRB）当局者の最近の発言は、インフレが予想ほど低下しておらず、米国経済が依然として好調であるという見方を強めており、FRBが近いうちに金融政策を緩和する可能性は低い。

今月、世界株式市場は過去最高値を更新しており、株価評価が過大評価されているのではないかとの懸念が高まっており、アナリストらは、2024年第1四半期の決算発表シーズンが勢いを維持する鍵になると指摘している。

クリーブランド連銀のロレッタ・メスター総裁は、借入コストは現在適切な水準にあり、急いで引き下げる必要はないと述べた。同総裁は、インフレが依然として下降傾向にあることを指摘しつつ、「行動を起こす前に、さらに情報を監視し、収集する必要があると思う」と述べた。

この日の東京市場では、台湾積体電路製造（TSMC）の好調な業績報告が半導体チップ部門に関連するこれまでの下落を帳消しにし、日経平均株価は3営業日連続の下落から回復した。日経平均株価は前日比117.90ポイント（0.31％）高の3万8079.70ポイントで引けた。

韓国株は火曜日、中東の地政学的リスクの継続と米国の利下げ延期の憶測を背景に４営業日連続で下落した後、投資家が割安な銘柄を急いで購入したため、約２％上昇した。韓国総合株価指数は50.52ポイント（1.95%）上昇し、2,634.7ポイントで取引を終えた。

アジア市場全体の上昇に続き、投資家が米金利の見通しを再評価したため、中国株も上昇して取引を終えた。銀行株が上昇を主導した。しかし、ジョー・バイデン大統領が4月17日に中国からの鉄鋼とアルミニウムの輸入に対する関税の大幅引き上げを求めたことから、投資家は地政学的緊張のリスクを警戒し続けている。

このセッションの終了時点で、上海の上海総合指数は0.09％上昇し、3,074.22ポイントとなった。香港ハンセン指数（中国）は134.03ポイント（0.82％）上昇し、16,385.87ポイントとなった。

ベトナム市場は祝日のため休場です。