米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げが迫る中、米ドルは堅調を維持

2023年末までに短期的な弱気トレンドを打破し、ドルは年初来主要通貨バスケットに対して約3.3％上昇した。データによると、ドルに対するネットロングポジションは2022年9月以来の高水準に達した。

米国の好調な経済と持続的なインフレにより、金融市場はFRBによる最初の利下げのタイミングを再考せざるを得なくなった。

一方、市場は現在、FRBが2024年6月までに利下げを行う可能性を約60％、年内に約75ベーシスポイントの利下げを行うと織り込んでいるが、一部の政策担当者は、これは「合理的」であり、FRB自身の予測と一致していると述べている。しかし、これは今年初めに市場が予想していた約150ベーシスポイントの利下げよりはるかに低く、今後は米ドルが引き続き優勢になる可能性が高いことを示唆している。

ロイターが３月２８日から４月３日にかけて実施した調査では、通貨ストラテジストらは、主要通貨は少なくとも今後３カ月間にドルに対して年初来の損失を取り戻す見込みはないと述べた。

4月3日に1ユーロ＝1.08ドルで取引されたユーロは、90人の外国為替アナリストの平均予測によると、年初来2.3％下落した後、2024年6月末までに約1.0％上昇して1.09ドルになると予想されている。その後、6か月間で通貨はさらに1.0%上昇し、1ユーロあたり1.10ドルになると予想されています。

一方、下落する日本円は、来年主要通貨の中で対ドルで最大の上昇要因となることが予想されている。 2022年初頭から円は25％近く下落しており、先月日本銀行が17年ぶりに金利を引き上げた後は約1％下落している。

円は現在1ドル＝151.7円で取引されている。円は2024年9月末までに約6.1％上昇して1ドル143円となり、その後12か月間でさらに2.9％上昇して1ドル139円になると予想されています。日銀は今年少なくともあと1回は金利を引き上げると予想されている。

しかし、約30人の専門家は、先週34年ぶりの安値から反発した円は今月1ドル152円まで下落すると予想した。そうなれば日本政府が介入する可能性が高い。

さらに、低金利通貨を借りて高金利通貨に投資するという形態のおかげで、円はトレーダーにとって依然として人気の通貨となっています。