畜産農場の「大規模移転」がビジネスの「遊び場」を再構築

畜産業は、飼料原料価格の落ち着きや、農家が長期にわたる赤字から豚舎を「閉鎖」したことによる豚の供給減少による豚価格の回復により、収益回復の見通しが明るいとされている。特に、2025年から畜産農場の移転規制が正式に施行され、小規模世帯に多くの困難をもたらすと、大規模畜産企業が大きな利益を得ることが予想されます。

2018年に公布され、2020年から施行される畜産法では、市、町、郷、居住地域で畜産が許可されていない地域での畜産を厳しく禁止しています。法律によれば、地方自治体は、法律が施行された日から、つまり2025年1月1日から5年以内に、不適当な畜産施設を移転しなければならない。

そのため、全国の何万もの畜産農場が住宅地から移転するか、操業を停止しなければならないだろう。これは農業部門の「大規模な移転」と考えられており、畜産部門の再構築に貢献するだろう。

アナリストらによると、小規模で散在する畜産農場はもはや適しておらず、大規模施設の「遊び場」となっている。これは畜産業界が再標準化される必然的な流れでもある。

実際、新しい規制は小規模農業を不可能にする大きな障壁を生み出すことになるだろう。

アグリバンク証券株式会社（アグリセコ）が2024年1月に発表した報告書によると、多くの畜産農家が仕事を辞めざるを得なくなり、農業農村開発省は移転する畜産農家を支援する計画を立案したが、まだ承認されていない。

同証券会社の専門家は、米国やロシアなど先進国の動向に倣い、小規模畜産農家からバリューチェーンを完成させる大企業へと市場シェアが移行するとみている。大企業がより大きな市場シェアを獲得するにつれて、市場では支配的な立場にある企業に利益をもたらす価格操作が行われる可能性があります。

実際、市場シェアが小規模な家庭からバリューチェーンを完成させる大企業へと移行する傾向（世界の多くの先進国で共通の傾向）に伴い、飼料業界の大手上場企業は生産能力の増強のために積極的に拡張投資を行っています。注目すべき例としては、Dabaco Vietnam Group Joint Stock Company（株式コード：DBC）とBaF Vietnam Agriculture Joint Stock Company（株式コード：BAF）が挙げられます。この2つの企業は、生産能力の増強を目的として一連の新しい畜産農場に投資しています。

したがって、Dabaco 社は、この傾向を予測して生産能力の拡大に投資してきました。同社は、一連の大規模畜産農場プロジェクトを通じて生産能力の増強に投資してきた。タンホア畜産プロジェクトでは、生産能力：雌豚 5,600 頭、商業用豚 77,400 頭。ダバコ・フートー豚飼育プロジェクト第3フェーズでは、雌豚4,800頭と商業用豚70,000頭以上を飼育できる。 2つのプロジェクトの合計容量は、以前と比較して約25％増加しました。

大規模企業にとって有利だと考えられるもう一つの要因は、3F企業（農場から食卓まで）からの供給は、畜舎の衛生と安全の遵守により、畜産世帯よりも伝染病の影響を受けにくいことです。同時に、企業は流行から逃れるためにパニック売りをする状況に陥らず、市場の価格変動を抑えるのに役立っています。

アフリカ豚コレラ（ASF）は2019年2月にベトナムで初めて検出された。年々発生件数は減少しており、流行が徐々に抑制されつつあることを示しています（2019年には6,000件以上の発生、2022年には1,256件、2023年には576件の発生）。しかし、最近、ベトナムではASFの流行が急増する傾向にあるとアグリセコの専門家は述べた。

そのため、畜産法では家畜単位と家畜密度の概念も導入されています。これらは、国際的な慣行に沿った新しい概念であり、畜産活動の質を向上させ、病気の発生リスクと周囲の環境への影響を最小限に抑えることを目的としています。

これらの新しい規制の実施により、小規模畜産農家から、閉鎖型3F畜産モデルでバリューチェーンを完結した大企業への市場シェアの移行の傾向が加速するでしょう。

Agrisecoは現在、豚肉価格が徐々に回復し、飼料価格が急落するにつれて利益率が改善し、Dabaco Groupの業績は2024年に好転すると予測している。アフリカ豚コレラワクチン部門は新たな収益をもたらし、小規模農場からの市場シェアを拡大​​します。

VNDIRECT証券株式会社（VNDIRECT）によると、2024年には豚肉の消費需要が5％増加する一方で国内供給が安定していることから、生豚の価格は2023年の低い基準値と比較して5％上昇し、平均56,400ドン/kgに達する可能性がある。

VNDIRECT は、徐々に改善する経済状況が消費者支出を刺激すると予想されると考えています。さらに、観光産業は、2024年にベトナムに多数の海外からの観光客を迎えることが予想されており、それによって外食活動が活発化し、豚肉の消費量の増加に貢献するだろう。

バオ・ベト証券株式会社（BVSC）は、企業では小規模世帯よりも畜産コストが低いことが多いため、一部の企業には市場シェアを拡大​​するチャンスがあるとコメントした。

BaFベトナム農業株式会社の推計によると、家庭での家畜飼育コストは1kgあたり52,000～54,000ドンであるのに対し、企業での家畜飼育コストは1kgあたり約47,000ドンに過ぎない。

また、企業は銀行融資や債券・株式発行による資本動員など、小規模農家よりも効果的かつ容易に資本にアクセスできるプラットフォームも持つことになる。

したがって、豚肉の価格が生産コストを下回れば、企業はより長く事業を続けることができ、損失のために業界から撤退する小規模世帯から市場シェアを奪うことができる。

VNDIRECT証券は、小規模畜産農家と同様に困難に直面しているものの、大規模畜産企業は資金力があるため、より多くの市場シェアを獲得するチャンスがあるとコメントした。

統計総局は現在、2024年の国内豚肉供給量は2023年に比べて4％増加し、安定すると予測している。

アナリストらは、畜産産業が安定的に発展するためには、地方が畜産法と有効畜産発展戦略を積極的に実施する必要があると指摘している。市場志向の畜産の発展に重点を置く。各地域や主要家畜の強みを活かし、生産効率の向上を図る。ブランド構築と開発に関連する主要製品を用いたハイテク産業畜産を推進する。 VietGAP 適正農業規範を適用して畜産業を拡大し続けます...

ベトナムは2030年までの畜産開発戦略において、豚の飼育頭数3,000万頭の維持を目指している。そのうち、雌豚の群れは約 250 万頭です。肉類 約600万トン（豚肉が約60%を占める）豚肉生産量の15～20%を輸出…

農業農村開発省のフン・ドゥック・ティエン副大臣は、ベトナムは畜産の潜在力と優位性を備えた国であり、まだ成長の余地が大きいと述べた。

畜産業界は2024年に2023年比で生産額を4～5％程度増加させることを目指しており、農業部門全体に占める畜産の割合は28～30％と見込まれている。

株式市場では畜産企業の株が好調に推移した。その結果、年初から3月15日の終値まで、DBCは14.5%以上上昇して1株当たり31,500ドンとなり、BAFは9%以上上昇して1株当たり28,250ドンとなった。