米国のインフレデータは4月11日の午後に市場に圧力をかける

ベトナム時間午後１時半現在、金現物は０．７％下落して１オンス当たり２，３３６．４０ドル、金先物は０．３％下落して１オンス当たり２，３５５ドルとなった。

米労働省は、2024年3月の消費者物価指数（CPI）が前月比0.4％上昇、前年同月比3.5％上昇となり、いずれも3か月連続で予想を上回ったとする報告書を発表した。観測者たちは、現在のインフレ上昇は一時的なものではなく、憂慮すべき傾向である可能性があると警告している。

主要通貨バスケットに対する米ドルの強さを測る米ドル指数は1.1％上昇した。このデータを受けて米国債の利回りも急上昇し、金の魅力は低下した。

金はインフレに対するヘッジとして見られるものの、高金利環境では魅力が薄れることが多い。

中東の緊張が原油価格を支えている

中東の緊張が高まる兆候が見られたことから、4月11日午後のアジア市場で原油価格が上昇した。

ベトナム時間午後1時32分現在、北海ブレント原油価格は5米セント上昇して1バレル90.53ドル、米国産軽質スイート原油価格（WTI）は4米セント上昇して1バレル86.25ドルとなった。

中東での緊張の高まりを受けて、両原油の価格は前日の取引で1％以上上昇した。 IGのアナリスト、イェップ・ジュン・ロン氏は、緊張が続いた場合の供給途絶の可能性を市場が織り込んでいるため、原油価格は中東の地政学的動向に引き続き敏感であると述べた。

イェップ氏は、市場がFRBの金利動向に対する期待を調整するなか、地政学的緊張が原油需要への悪影響を上回ったと述べた。

したがって、米連邦準備制度理事会（FRB）は6月に金利を引き下げることはなく、金利引き下げを開始するには9月まで待たなければならないと予想されます。金利を長期間高水準に維持すると、経済成長が阻害され、石油需要が減少する可能性がある。

アジアの株式市場はほぼ下落

4月11日午後、アジアの株式市場は大半が下落した。米国のインフレデータが予想を上回ったことで6月の利下げ観測が後退し、トレーダーらは米連邦準備制度理事会（FRB）の金利動向に関する予想を修正せざるを得なくなり、一部では同銀行の次の動きは利上げになるかもしれないと示唆している。

この日の終値では、日経平均株価は0.4％下落し、39,442.63ポイントとなった。香港（中国）では、ハンセン指数が0.26％下落し、17,095.03ポイントとなった。シドニー、シンガポール、ウェリントン、台北、バンコク、マニラの市場でもレッドが記録されました。一方、上海市場の上海総合指数は0.2％上昇し3,034.25ポイントとなった。

この下落はウォール街での売り圧力を受けて起こり、ドルは円に対して34年ぶりの高値に上昇し、日本当局が通貨支援のために介入するとの憶測が高まった。

消費者物価指数（CPI）の数字に加え、直近では予想を上回る雇用統計など他のデータも、金利が20年ぶりの高水準にありインフレが目標を上回っているにもかかわらず、米国経済が依然として好調であることを示している。これらの数字は、今年３回の利下げを予定しているＦＲＢの最新会合での予想を先送りすることになった。

投資家たちは、FRBが今年3月に最初の利下げを含めて6回利下げを行うだろうという楽観的な見通しで2024年を迎えた。しかし、彼らは現在、最大で2回の利下げを予想しており、FRBが6月に利下げを開始する可能性は大幅に低下している。

アポロ・グローバル・マネジメントのトルステン・スロック氏はさらに悲観的で、FRBは2024年に金利を引き下げないと述べている。元米国財務長官のローレンス・サマーズ氏も、FRBの次の動きが金利引き下げではなく引き上げである可能性を真剣に検討するようトレーダーに助言した。

一方、ベトナムでは、このセッションの終了時に、VN指数は0.36ポイント（0.03％）下落して1,258.2ポイントとなり、HNX指数は0.28ポイント（0.12％）上昇して239.07ポイントとなった。